انخفضت أسعار الذهب إلى أدنى مستوى لها في شهرين يوم الخميس، حيث أعطت حالة عدم اليقين المتجددة حول مسار الحرب الأمريكية-الإيرانية دفعة للدولار ودفع أسعار النفط نحو الارتفاع.
في الساعة 3:43 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، الذهب الفوري كان يتم تداوله بحدود 1.6% أقل عند 4385.85 دولارًا للأونصة. كانت عقود الذهب الأمريكية الأمامية انخفضت بنسبة 1.3% لتستقر عند 4389.70 دولارًا.
وضعت هذه الحركة الأسعار الفورية عند أدنى مستوياتها منذ 26 مارس.
جاء بيع الذهب مع الدولار الأمريكي الذي ارتفع قليلاً، مما جعل الذهب المقوم بالدولار الأمريكي أكثر تكلفة للمستثمرين الدوليين.
توقعات أسعار الذهب
لكن استراتيجيي UBS أكدوا على موقفهم المتفائل بشأن الذهب في مذكرة يوم الخميس. قالوا إنه على الرغم من أن الذهب تعرض للضغط خلال حرب إيران بسبب المخاوف من أن ارتفاع أسعار الطاقة سيؤدي إلى سياسة نقدية أكثر تشددًا من بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى، يجب أن يستعيد المعدن الثمين زخمًا مع تخفيف توقعات رفع أسعار الفائدة.
قامت UBS مؤخرًا بتقليص هدفها للسعر بنهاية العام للذهب إلى 5500 دولار للأونصة. وقد توقعت سابقًا 5900 دولار للأونصة بحلول نهاية العام.
قال مارك هيفيلي، كبير مسؤولي الاستثمار في UBS لإدارة الثروات العالمية: “نحن ما زلنا متفائلين بشأن توقعات الذهب ونستمر في اعتبار المعدن الثمين مصدرًا للتنويع ضمن المحفظات”. “على الرغم من أن الأداء على المدى القريب قد يظل حساسًا لعناوين الحرب الأمريكية-الإيرانية، وأسعار الطاقة، وعوائد الولايات المتحدة، والدولار، إلا أن الحالة على المدى المتوسط تظل مدعومة بطلب البنوك المركزية، وتنويع الاحتياطات، وارتفاع أعباء الديون العالمية، وآفاق سياسة الاحتياطي الفيدرالي الأسهل في وقت لاحق من العام.”
لدى بنك أمريكا حاليًا هدف سعر بنهاية العام للذهب يبلغ 5093 دولارًا للأونصة – بزيادة تقارب 16% عن سعر الذهب الفوري يوم الخميس. ثم يرون المعدن ينخفض إلى 4925 دولارًا للأونصة بحلول نهاية عام 2027.
قال محللو BofA في مذكرة للعملاء يوم الثلاثاء: “لقد كان الذهب من المبالغ فيه، ولكن الاستثمار فيه كان قليلاً”. “لقد تصححت الأسعار بعد أن تراجعت مشتريات ETFs بلا هوادة في الخريف. البيئة الاقتصادية الكلية الأوسع، بما في ذلك السياسات الاقتصادية غير التقليدية للولايات المتحدة، تدعمها، لذا نرى مخاطرة صعودية لتوقعاتنا.”
قد تشكل موجة مستمرة من ارتفاع الدولار، وارتفاع العائدات الحقيقية وزيادة العرض من الخردة مخاطر هبوط على توقعاتهم، حسبما قال فريق BofA.
في مذكرة يوم الثلاثاء، قال استراتيجيون في Kepler Cheuvreux إنهم يزدادون من تعرضهم للذهب، مشيرين إلى أنه “يظل مرتبطًا بشكل كبير بأسعار النفط”.
تركيز على أسعار الفائدة
قال مايكل فيلد، كبير استراتيجيي الأسهم في مورنينغ ستار، لـ CNBC في بريد إلكتروني صباح يوم الخميس إن أسباب بيع الذهب كانت “تتبلور منذ فترة”.
قال: “المستثمرون قلقون من أن الحرب الإيرانية تستمر وأن التضخم يتجه في اتجاه واحد فقط: للأعلى”. “على الرغم من أن الذهب والمعادن الثمينة الأخرى تقليديًا يُنظر إليها على أنها وسيلة للتحوط من التضخم، إلا أنها لا تدفع عائدًا. عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، يكون المستثمرون مستعدون لتجاهل ذلك، ولكن مع ارتفاع أسعار الفائدة على الأرجح وارتفاع التضخم، يشعر المستثمرون بمزيد من الراحة مع الأصول التي تمنحهم على الأقل دخلاً.”
ارتفعت عوائد السندات الحكومية في أوروبا و الولايات المتحدة و اليابان مرتفعة يوم الخميس، حيث أدى عدم اليقين حول صفقة محتملة للسلام بين الولايات المتحدة وإيران إلى تجدد مخاوف التضخم. إن الإغلاق الفعلي لمضيق هرمز، وهو طريق شحن حيوي، قد أبقى أسعار النفط مرتفعة طوال مدة الحرب، مما أثار مخاوف بشأن ضغوط الأسعار الأوسع.
كان الفضة أيضًا تحت الضغط صباح الخميس، حيث انخفضت الأسعار الفورية