Partners Group مستعدة لتقييد سحوبات المستثمرين في المزيد من صناديقها، حسبما قالت مجموعة الأسواق الخاصة السويسرية يوم الخميس، بعد أن حدت من استرداد الأموال في واحد من مركباتها الأوروبية إثر زيادة الطلبات على الخروج.
وحذرت الشركة، التي يتم إدراجها في زيورخ، من أن الزيادة في سحوبات العملاء التي قلبت أسواق الائتمان الخاصة هذا العام يبدو أنها تنتقل الآن إلى مجال الأسهم الخاصة.
وقالت مجموعة Partners يوم الأربعاء إنها توقف السحوبات من مركبتها Global Value SICAV عند 5%، بعد أن بلغت طلبات الاسترداد 9.8%.
وحذرت من أن أحد صناديقها الأخرى – وهو صندوق خاص مسجل في ديلاوير في الولايات المتحدة – أيضًا سيواجه طلبات استرداد بحوالي 6% من صافي قيمة الأصول في الربع الثاني. من المتوقع أيضًا أن تشهد ثلاثة صناديق دائمة أخرى، التي تبلغ أصولها معًا حوالي 9.7 مليار دولار، استردادات بنسبة 3.5%-5% في الربع الثاني، حسبما قالت مجموعة Partners.
في بيان، اعترفت مجموعة Partners بزيادة التقلبات عبر صناديقها المفتوحة التي تُعرف باسم “الصناديق الدائمة”، وأضافت أنها ستفرض حدود سيولة بنسبة 5% في هذه المركبات إذا تجاوزت طلبات السحب تلك العتبة.
إن الهجوم على المخارج من قبل المستثمرين يعيد إشعال القلق بشأن الضغوط في صناعة الأسواق الخاصة العالمية.
“تم تصميم ميزات السيولة لحماية المستثمرين على المدى الطويل، ولضمان استمرار العوائد التي يقودها جودة الأصول الخاصة الكامنة بدلاً من ديناميكيات التدفقات القصيرة الأجل”، حسبما قال الرئيس التنفيذي ديفيد لايتون.
وقال إن شركات المحفظة التابعة لمجموعة Partners تقدم “إمكانيات كبيرة للازدهار”، مضيفًا أن صناديقها الرئيسية، منذ بدايتها، حققت عائدات تزيد عن خمس مرات الاستثمارات الأولية للعملاء.
وقالت مجموعة Partners إن حوالي 80% من 185 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة تأتي من مستثمرين مؤسسيين طويل الأجل، بينما تأتي 20% من مستثمري الثروة الخاصة.
انخفضت أسهم مجموعة Partners المدرجة في زيورخ بأكثر من 16% يوم الأربعاء، بينما انخفضت أسهم اللاعبين الرئيسيين في الأسواق الخاصة الأمريكية، بما في ذلك KKR وبلاكستون وAres أيضًا، أنهت تداولها منخفضة يوم الأربعاء.
كانت مجموعة Partners تتداول مرتفعة بنسبة 3.6% في تداولات الصباح يوم الخميس.
أخبر توني دالوود، الرئيس التنفيذي لمجموعة غريشام هاوس، قناة CNBC في برنامج “أوروبا إيرلي إديشن” أن تطورات مجموعة Partners تسلط الضوء على أهمية مطابقة المستثمرين مع الصناديق التي تمتلك أصولًا ذات سيولة وفترات مناسبة.
يستثمر عملاء التجزئة والثروة عمومًا على مدد أقصر من المستثمرين المؤسسيين، مثل صناديق التقاعد وشركات التأمين.
“يجب أن تكون الأسواق الخاصة حقًا للأشخاص الذين لديهم تلك الطموحات وآفاق الاستثمار الطويلة الأجل، ويجب مطابقتهم وفقًا لذلك”، قال دالوود.
وأضاف أن ما يسمى بـ “الديمقراطية” في الأسواق الخاصة، التي شهدت دفعًا أكبر من مديري الأصول الخاصة إلى مجال الثروة التجزئة، تتطلب تعليمًا أفضل للمستثمر حول حدود السيولة أثناء فترات الضغط في السوق.
وأضاف دالوود أن حوالي 3% من الأصول الخاصة موجودة في المركبات الدائمة، لكن من المحتمل أن تنمو في السنوات القادمة.
